NR har på oppdrag fra Finansnæringens Hovedorganisasjon (FNH) undersøkt 469 produkter solgt i det norske privatmarkedet siden 1997 og som har forfalt innen utgangen av 2008. Dette utgjør alle produktene fra de syv aktørene som er med i undersøkelsen. Perioden inneholder to kraftige oppgangsperioder og to kraftige fall i aksjemarkedet.  Det er også foretatt beregninger for perioden 1997-1. juli 2007 for å sammenligne med tidligere undersøkelser.

- Norsk Regnesentrals undersøkelse er grundig og bidrar til å gi et mer nyansert bilde av sammensatte produkters avkastning enn det som hittil har framkommet i media. Sammensatte produkter er bedre enn sitt rykte, sier adm. direktør Arne Skauge i Finansnæringens Hovedorganisasjon.

Beregninger inklusive gebyrer

NR har beregnet alle produktenes faktiske avkastning. Det er foretatt beregninger både med og uten gebyrer. For hvert produkt er denne sammenlignet med avkastningen man ville oppnådd med en alternativ investering i en verdensindeks for aksjer (MSCI World) eller i rentemarkedet (NIBOR 3M), for nøyaktig samme tidsperiode som produktet har løpt.

Deretter har NR beregnet produktenes gjennomsnittlige meravkastning i forhold til MSCI World og NIBOR 3M, sett fra ulike synsvinkler. De presenterer derfor flere ulike resultater i rapporten, for eksempel avhengig av om man synes alle år skal telle like mye eller om man mener de årene det har vært flest produkter skal vektlegges mest.

To tredjedeler med positiv avkastning

To tredjedeler av produktene til de syv aktørene har hatt positiv avkastning. Produktene har uansett synsvinkel gitt høyere gjennomsnittlig avkastning enn det globale aksjemarkedet. Hvis en legger like stor vekt på alle historiske år, uten å ta hensyn til at antall produkter har variert veldig i perioden, har produktene i gjennomsnitt gitt lavere avkastning enn å ha pengene i banken.  Legger man mest vekt på perioden det eksisterte flest produkter, har produktene gitt marginalt høyere avkastning enn å ha pengene i banken. Resultatene med og uten gebyrer skiller seg ikke særlig fra hverandre.

Rapporten kan lastes ned fra Norsk Regnesentrals nettsider